“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例
——“代客理財(cái)”莫輕信 證券投資走正途
市場(chǎng)上有些證券從業(yè)人員以專業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段,騙得客戶信任,從而私下為投資者做資產(chǎn)管理,進(jìn)行違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng)。然而當(dāng)出現(xiàn)投資損失后,常常引發(fā)矛盾糾紛,從業(yè)人員代客理財(cái)違規(guī)事實(shí)也會(huì)浮出水面。
某券商營(yíng)業(yè)部前員工A(持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書(shū))私下與該營(yíng)業(yè)部客戶B簽訂合作理財(cái)協(xié)議,約定由其對(duì)客戶賬戶內(nèi)60萬(wàn)資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)操作,委托期限為12個(gè)月(2015年3月17日至2016年3月17日)。合同期內(nèi),賬戶如產(chǎn)生超過(guò)20%盈利,其享有盈利部分的20%,若盈利不超過(guò)20%則盈利全部為客戶所有;如虧損超過(guò)20%,客戶有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費(fèi)為其服務(wù)直到盈利為止。后因賬戶虧損較嚴(yán)重,雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局書(shū)面承認(rèn)上述違規(guī)事實(shí)。A某擅自代理客戶從事證券投資理財(cái),并約定分享投資收益,其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財(cái)行為,違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范(試行)》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》,證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定,對(duì)證券從業(yè)人員A采取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因?yàn)槊つ肯嘈艔臉I(yè)人員A某的承諾,最終自身財(cái)產(chǎn)遭到了侵害。
證券從業(yè)人員代客理財(cái)是指證券公司員工私下接受客戶委托,擅自代理客戶從事證券投資理財(cái)?shù)男袨椤?/span>
《證券法》第一百四十三條規(guī)定,證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格;第一百四十四條規(guī)定,證券公司不得以任何方式對(duì)客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾;第一百四十五條規(guī)定,證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶委托買(mǎi)賣(mài)證券。
《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)第十三條規(guī)定,證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè),不得有下列行為:(一)替客戶辦理賬戶開(kāi)立、注銷、轉(zhuǎn)移,證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜;……(三)與客戶約定分享投資收益,對(duì)客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。
《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范(試行)》第二十條規(guī)定,證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務(wù)證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè),不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為;第三十二條規(guī)定,證券公司的員工從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng),參照該規(guī)范執(zhí)行。
《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第一條規(guī)定,從業(yè)人員應(yīng)自覺(jué)遵守“所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則”的規(guī)定。
從這個(gè)案例我們可以看出,投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財(cái)行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第四十五條的規(guī)定,證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定,從事接受客戶的委托、使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資所產(chǎn)生的收益由客戶享有,損失由客戶承擔(dān),證券公司可以按照約定收取管理費(fèi)用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同,約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項(xiàng)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于公司行為,以證券公司為主體與投資者書(shū)面簽署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財(cái)屬于從業(yè)人員個(gè)人行為,一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng),采取了一系列嚴(yán)密防范措施,并在對(duì)投資者進(jìn)行電話回訪過(guò)程中進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。在這樣的情況下,如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財(cái),則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個(gè)人行為,投資者一旦因違規(guī)代客理財(cái)產(chǎn)生虧損,投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。
投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾,應(yīng)保持理性投資理念,努力提高自身專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過(guò)不斷地學(xué)習(xí),了解證券市場(chǎng)各類業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品,分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷,不斷積累投資經(jīng)驗(yàn),才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。